Ни для кого не секрет что у соединенных штатов есть союзники, например Евросоюз и Япония.
Как работает система в ЕС и Японии?
Она работает на том, что называется контролем кривой доходности.
В обеих юрисдикциях, как мы видим, контроля кривой доходности добиваются очень низкими ставками.
В Японии с 2016 года эта ставка удерживается на отметке около 0 процентов. В Евросоюзе же она немножко поднялась.
Но, как мы видим, с 2016 года тоже находится около 0.
В США же работает совершенно иная система контроля денежной политики.
ФРС управляет денежной политикой, имея два рычага: количественное смягчение, когда печатается много денег и ФРС раздувает свой баланс активов; и количественное ужесточение, обратный процесс, когда поднимаются ставки и баланс активов наоборот уменьшается.
И теперь начинается самое интересное
Ни Япония ни Евросоюз не смогут обойтись без поддержки США в таких условиях.
Все три юрисдикции участвуют в санкциях против России. Но уже сейчас население некоторых стран, например Нидерландов, Великобритании и Панамы выходят на массовые демонстрации против высокой инфляции и роста цен на топливо, удобрения, да и на все остальное тоже.
Цены для людей становятся неподъемными
В Германии элементарно уже экономят воду и рекомендуют мыться чуть ли не раз в неделю.
Если тянуть еще полгода до конца 2022, то добавится еще и зима. А это уже попахивает бунтом против холода и голода одновременно.
Кроме этого, из-за рекордно сильного для таких условий доллара, сырьевые товары для Евросоюза и Японии также рекордно дорогие.
Поэтому США, проводя политику количественного ужесточения, сейчас рискует растерять своих союзников.Чтобы этого не допустить им буквально придется начинать снижение процентной ставки и переключать политику количественного ужесточения на политику количественного смягчения. То есть включать печатный станок и снова раздувать свой баланс, покупая европейские и японские облигации.
Перед этим могут пойти разговоры о том, что инфляция не такая страшная. Нужно всеми силами спасаться от рецессии.
Если так подумать, то у США просто нет иного выбора, нет вариантов и опций вообще, кроме, как сворачивать лавочку и начинать количественное смягчение.
Также 8 ноября 2022 года пройдут выборы в Палату Представителей.
Это тоже очень важно. Ведь демократы, которые сейчас находятся у власти, вероятно постараются удержаться при ней. А для этого нужно немного покормить народ и желательно не после выборов.
Что значит покормить людей?
Это раздать им деньги, например в виде субсидий. Субсидий на еду, субсидий на газ и так далее.
А это означает печатание денег. Также это значит подкормку в виде роста активов до выборов.
Все эти факторы означают одно - включить станок придется. А когда включают станок, печатающий деньги, особенно хорошо растут какие активы?
Конечно же высокорисковые.
А высокорисковый актив это что?
Это криптовалюта и биткоин.
Вот такая точка зрения.
Соединенным Штатам просто напросто придется взорвать цену биткоина. Пусть и косвенно для того, чтобы спасти своих союзников и самих себя.
Как работает система в ЕС и Японии?
Она работает на том, что называется контролем кривой доходности.
В обеих юрисдикциях, как мы видим, контроля кривой доходности добиваются очень низкими ставками.
В Японии с 2016 года эта ставка удерживается на отметке около 0 процентов. В Евросоюзе же она немножко поднялась.
Но, как мы видим, с 2016 года тоже находится около 0.
В США же работает совершенно иная система контроля денежной политики.
ФРС управляет денежной политикой, имея два рычага: количественное смягчение, когда печатается много денег и ФРС раздувает свой баланс активов; и количественное ужесточение, обратный процесс, когда поднимаются ставки и баланс активов наоборот уменьшается.И теперь начинается самое интересное
Ни Япония ни Евросоюз не смогут обойтись без поддержки США в таких условиях.Все три юрисдикции участвуют в санкциях против России. Но уже сейчас население некоторых стран, например Нидерландов, Великобритании и Панамы выходят на массовые демонстрации против высокой инфляции и роста цен на топливо, удобрения, да и на все остальное тоже.
Цены для людей становятся неподъемными
В Германии элементарно уже экономят воду и рекомендуют мыться чуть ли не раз в неделю.
Если тянуть еще полгода до конца 2022, то добавится еще и зима. А это уже попахивает бунтом против холода и голода одновременно.
Кроме этого, из-за рекордно сильного для таких условий доллара, сырьевые товары для Евросоюза и Японии также рекордно дорогие.
Поэтому США, проводя политику количественного ужесточения, сейчас рискует растерять своих союзников.Чтобы этого не допустить им буквально придется начинать снижение процентной ставки и переключать политику количественного ужесточения на политику количественного смягчения. То есть включать печатный станок и снова раздувать свой баланс, покупая европейские и японские облигации.
Перед этим могут пойти разговоры о том, что инфляция не такая страшная. Нужно всеми силами спасаться от рецессии.
Если так подумать, то у США просто нет иного выбора, нет вариантов и опций вообще, кроме, как сворачивать лавочку и начинать количественное смягчение.
Также 8 ноября 2022 года пройдут выборы в Палату Представителей.
Это тоже очень важно. Ведь демократы, которые сейчас находятся у власти, вероятно постараются удержаться при ней. А для этого нужно немного покормить народ и желательно не после выборов.
Что значит покормить людей?
Это раздать им деньги, например в виде субсидий. Субсидий на еду, субсидий на газ и так далее.
А это означает печатание денег. Также это значит подкормку в виде роста активов до выборов.
Все эти факторы означают одно - включить станок придется. А когда включают станок, печатающий деньги, особенно хорошо растут какие активы?
Конечно же высокорисковые.
А высокорисковый актив это что?
Вот такая точка зрения.
Соединенным Штатам просто напросто придется взорвать цену биткоина. Пусть и косвенно для того, чтобы спасти своих союзников и самих себя.